Lange Termijn Beleggings Ideeen Van Victor Goossens: Hausse

vrijdag 13 maart 2009

Hausse

Ik denk dat we (tijdelijk) de bodem hebben gevonden op 195 afgelopen maandag. Macro cijfers stabiliseren zich en worden gelukkig niet slechter.
Sentiment was zo ongelofelijk negatief, dat er nu een leuke rally bezig is, oa door mark to market modificatie (geruchten) en uptick re-instate (geruchten), als beide gebeuren gaan de markten nog hoger en bereiken we rustig de 230/240 in de AEX.
Ik heb de turbo shorts (als verzekering voor de portefeuille) vandaag gesloten en kijk even maandag aan wat er uit de G20 meeting komt (verwacht positieve zaken)
Daarnaast ontving ik eindelijk een positief verhaal gestuurd door een zeer gerespecteerde medevakidioot(is laatste jaren erg bearish geweest)

Vriendelijke groet uit een zeer zonnig Zwitserland

Geen opmerkingen:

Een reactie posten

Advies voor de banken 22 Sept 2009

Verhaal gerelateerd aan 15% kapitaaleis banken voor na de crisis
Message

Het lijkt mij beter om dit te relateren aan de stand van de economie en de sector waar aan uitgeleend wordt.

Bij een groeiende en gezonde economie zouden de kapitaalratio's moeten toenemen (zoals bij de Spaanse banken, die minder problemen hebben dan de andere, zeker gezien de dramatische economie stand van het onroerend goed daar), wat dan weer de kredietgroei inperkt en ongebreidelde excessen voorkomt. Daarnaast wordt er een buffer opgebouwd voor moeilijkere tijden, en voorkomt dat de kredietverstrekking aan bedrijven stokt of dat exorbitante rentes betaald moeten worden. En natuurlijk het belangrijkst dat de banken niet worden opgeblazen zoals gebeurt is.

Tevens zal er een maximale leverage moeten worden vastgesteld voor de banken (en niet de soms 60x wat hier in Europa is voorgekomen(veel uitgeleend aan 'bevriende' private equatie partijen!)), gerelateerd aan welke sector geleend wordt. Cyclisch bedrijven minder leverage en defensieve bedrijven zou meer mogelijk moeten zijn.

Maar om zo maar 15% vast te stellen zal niet echt helpen in een neergaande economie, door de verliezen op de kredietportefeuille, zal de kredietverlening opdrogen en vele bedrijven failliet gaan.

Daarnaast zouden achtergestelde leningen bij het eigen vermogen mogen worden gerekend (met natuurlijk een hogere rente tov normale bankleningen), als het mogelijk is voor de bank om die leningen om te zetten in eigen vermogen, als de bank op omvallen staat. (en niet zoals nu alle Nederlanders opdraaien voor de gelopen hoge risico's van de banken)

Het wordt tijd voor een nieuwe gezonde bank, die voor zijn (nieuwe) cliënten zorgt, maar ook zichzelf corrigeert en verbeterd.

Een ander advies is dat toezichthouders en beleggers, zeker de grote, de statuten van bedrijven en banken moeten aanpassen mbt de salarissen, golden parachutes en andere emolumenten van directeuren bij beursgenoteerde bedrijven. Hoe is het mogelijk dat mensen weglopen met megabedragen bij een overname, terwijl ze vaak geen eigenaar zijn van het bedrijf (of zelf persoonlijk risico lopen) of hun functie slecht hebben uitgevoerd.

Doordat de salarissen openbaar zijn gemaakt, zijn ze elkaar gaan voeden tot belachelijke verhoudingen tov de gemiddelde werknemers, waarbij Amerika als koploper.